La scène est à New York City. Le poème est écrit selon les règles de l’art poétique traditionnel. Jim et Lisa se connaissent depuis l'enfance. Ils sont acteurs de cirque. Il est clown, elle est trapéziste. Le destin fait que Lisa se marie avec Manolo, également trapéziste dans cet immense cirque américain. Jim n’osant avouer à Lisa l’amour qu’il lui porte sombre peu à peu dans l’alcool. Un poème volé chez Jim, par Pierrot, un acteur de la troupe, inquiet pour son ami, créera la catastrophe.